В своем отчете о децентрализованной автономной организации (DAO) в июле 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам пришла к выводу, что ICO DAO на самом деле является предложением ценных бумаг в соответствии с квалификацией инвестиционного контракта. При использовании STO токены, которые представляют собой долю базового актива, выпускаются на блокчейне для аккредитованных инвесторов. Это могут быть акции компании, но из-за токенизации они действительно могут относиться к любому активу, который, как ожидается, принесет прибыль, включая долю в собственности на недвижимость, произведения искусства, инвестиционные фонды и т. Хотя оба предложения являются регулируемыми, IPO используются только частными компаниями, которые децентрализованное приложение хотят стать публичными. В процессе IPO они привлекают средства, выпуская акции аккредитованным инвесторам. Тем не менее, можно предположить, что цена (и ценность) такого токена может вырасти с ростом спроса на продукт или услугу проекта.
На Данный Момент Выделяют 2 Подгруппы Security Токенов:
STO, как уже было сказано, во многом выводит весь этот процесс из серой зоны, однако это также означает, что сектор лишается ранее привычных преимуществ. Биржевые токены – «Они не выпускаются и не поддерживаются каким-либо центральным органом и предназначены для использования в качестве средства обмена». STO также можно рассматривать как гибридный подход между ICO криптовалюты и более традиционным первичным публичным размещением (IPO), поскольку он частично совпадает с обоими этими методами сбора инвестиционных средств. Подобно первичному предложению монет (ICO), инвестору выдается криптовалюта или токен, представляющий его вложения. Но в отличие от ICO, токен-ценная бумага представляет собой инвестиционный контракт в базовый инвестиционный актив, такой как акции, облигации, фонды и инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT).
Впрочем, в 2021 году вложения в ICO остаются перспективным инструментом привлечения капитала, однако на первый план выходит уже новый тренд – Safety Tokens Providing или «токенизированные ценные бумаги». Блокчейн – это публичная бухгалтерская книга, поэтому любой желающий может просмотреть смарт-контракты, которые управляют токенами и отслеживают выпуск и владение ими. Более того, НТО устраняют угрозу мошенничества путем внедрения регулирования и надзора. Если ICO торговались на теневых и kyc sto нерегулируемых биржах, то STO торгуются на проверенных биржах.
Что Такое Security Token Providing (sto)?
Одним из наиболее безопасных способов загрузки программного обеспечения является использование ссылок официальных дистрибьюторов. С другой стороны, наиболее часто встречающиеся проблемы, связанные с файлами PRO100 3D Interior Design Project, не являются сложными. В большинстве случаев они https://www.xcritical.com/ могут быть решены быстро и эффективно без помощи специалиста.
- ICO стали популярны в криптовалютном сообществе, так как они менее зарегулированы по сравнению с IPO, и компании могут относительно быстро привлечь средства.
- То есть, “Права на электронные ценные бумаги и перевод записей” включают в себя “Права на электронный перевод записей”.
- Как правило, на данный момент большинство STO проектов привлекают к участию в размещении токенов исключительно аккредитованных инвесторов, лиц с годовым доходом более $200 тыс.
- Это только первые дни STO, и по мере продвижения вперед все больше и больше компаний думают о том, как „токенизировать“ свои активы, чтобы привлечь средства.
- Предложение security-токенов (STO) — это метод привлечения капитала путем эмиссии security-токенов, которые представляют собой право собственности на реальные активы.
- Поэтому повышение ликвидности должно устранить практику манипулирования ценами и способствовать переоценке неликвидных активов.
Что Такое Предложение Токенов Безопасности (sto)?
Это решает проблему ликвидности на рынке венчурных инвестиций, где инвесторы не имеют права преждевременно продавать свои позиции в фонде и обязаны ждать по 7-15 лет, чтобы получить возврат на первоначальные инвестиции. Для блокчейн проектов ICO — это быстрый и удобный способ привлечения средств, который не предполагает продажи доли в компании. Первое ICO было проведено в 2013 году, но особый всплеск активности пришелся на последние 2 года ввиду резкого роста курса основных криптовалют (Bitcoin, Ether) и создания платформ, облегчающих процедуру ICO с технической стороны. По оценке PwC в 2017 году ICO проекты привлекли в совокупности инвестиций на $7 млрд.
IPO требует соблюдения строгих нормативных требований, что порой может быть дорого и долго. Тем не менее, это классический и проверенный способ получить финансирование. Если ты задумался о Security Token Offering (STO), то в первую очередь важно понять, что это достаточно продвинутый способ привлечения инвестиций. Здесь сочетаются плюсы криптовалютных технологий и традиционных финансовых инструментов. Если вы когда-либо слышали аббревиатуру STO и задумались, что она означает, вы не одиноки. Safety Token Offering или STO – это способ привлечения капитала с использованием технологии блокчейна, который предлагает более строгую финансовую и юридическую структуру по сравнению с ICO (Initial Coin Offering).
С другой стороны, большинство ICO позиционируют свои монеты как служебный токен, который дает пользователям доступ к собственной платформе или децентрализованным приложениям (DApps). В результате платформы ICO обходят определенные правовые рамки и не должны регистрироваться или соблюдать строгие правила регулирующих органов. Данный вид токена может быть подкреплен активами компании, такими как акции, правом на получение дивидендов или правом голоса.
«Возможность торговать круглосуточно различными валютами предлагает инвесторам удобство и ликвидность». Согласно SEC, ICO будут классифицироваться как ценные бумаги, если они подпадают под определение инвестиционного контракта, которое было установлено Верховным судом и основано на историческом деле между SEC и The Howey Firm. Ценные бумаги можно определить как «взаимозаменяемый оборотный финансовый инструмент, имеющий определенную денежную ценность», то есть инвестиционный продукт, поддерживаемый реальным активом, таким как компания или собственность. Соблюдение данных критериев достаточно часто проблематично для мелких инвесторов. Это сужает возможности STO на паблик сейле по привлечению наибольшего количества инвесторов, не ограничиваясь их собственным капиталом или географией, как это было при большинстве ICO. Но, помимо самого функционала токена, существует несколько принципиально важных вещей, в том числе отличающих STO от ICO.
В блокчейн индустрии сейчас очень много разговоров о том, что на смену ICO пришел новый, более легитимный метод привлечения инвестиций под названием STO. Хотя во времена расцвета ICO выход на рынок с секьюрити токенами не был очень популярным и далее мы разберемся почему. Но до сих пор многие проекты, да и сами инвесторы не всегда понимают в чем отличие. Само слово security в аббревиатуре указывает на то, что токены имеют характеристики ценных бумаг, следовательно, придется соответствовать требованиям финансовых регуляторов. Чаще всего, выход на STO сопровождается получением лицензии Комиссии по ценным бумагам и биржам США, как наиболее авторитетного регулятора, однако допускается также лицензирование и другими финрегуляторами. Основное различие между ними и токенами полезности и оплаты заключается в том, что владельцы токенизированных ценных бумаг имеют права собственности, а токены полезности и оплаты действуют как купоны и не дают своим владельцам прав традиционных инвесторов.
С другой стороны, мы не можем игнорировать де-факто токены безопасности при рассмотрении значения STO. В этой статье электронная обработка для отображения прав в токене называется “токенизацией”. Электронная обработка, о которой идет речь здесь, в основном предполагает использование технологии блокчейна, но не обязательно ограничивается этим.
